Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Куда инвестировать деньги в 2021 году форум». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
В 2021 году на рынок выйдет очень много интересных залоговых объектов. В том числе и недвижимость. Появится возможность купить её с большим дисконтом.
— Из-за спада в экономике начнётся распродажа ликвидной коммерческой недвижимости. На это стоит обратить внимание тем, у кого есть суммы от нескольких миллионов рублей и они хотели бы получать пассивный доход. С точки зрения инвестиций коммерческая недвижимость выгоднее, чем жилая. Её можно сдавать примерно в два раза дороже, — рассказал эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский.
Что касается бизнеса, то тут наметился ярко выраженный тренд. Пандемия коронавируса показала, что будущее за интернет-ретейлом. По мнению Алексея Кричевского, хорошим и выгодным решением в 2021 году может стать покупка франшизы точки доставки крупной компании.
Гонка сбережений. Куда вкладывать деньги в 2021 году
Главным словом на финансовых рынках в 2021 году станет волатильность. Она будет очень высокой. Иными словами, увеличится колебание цен на различные активы. Такой прогноз даёт эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн.
В такой ситуации, по словам аналитика, одним из самых перспективных инструментов краткосрочного инвестирования в первом квартале 2021 года могут стать опционы на индекс волатильности vix. Они торгуются на Чикагской товарной бирже (CBOE Volatility Index). Если базовый сценарий коррекции фондовых рынков сработает — и волатильность вырастет хотя бы в два раза, то такие вложения смогут принести прибыль до 100%. Причём всего за несколько месяцев.
— Мы считаем, что следует делать ставку на рубль и на российские акции. Американские акции и долларовые облигации развивающихся стран для тех, кто инвестирует в долларах США, также выглядят сейчас привлекательно для покупки. Добавлю, что инвестору необходимо выбирать активы не по потенциалу роста, а прежде всего по его толерантности к риску. Если нет опыта инвестирования, то лучше начинать с коротких облигаций или небольшой доли акций, — советует управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.
Инвестиции в драгоценные металлы характеризуются высокой надёжностью. Как правило, чтобы получить с них хоть какой-то доход, нужно вкладывать деньги минимум на два года. На этот момент обращает внимание cтарший преподаватель факультета банковского дела Университета «Синергия» Антон Рогачевский. Впрочем, инвестировать в золото можно по-разному.
Антон Гринштейн предлагает рассмотреть чуть более сложную комбинацию. По его словам, золото — главный защитный инструмент от инфляции. Однако сами по себе вложения в металл не дают ни дивидендов, ни процентов. Но есть инструмент, который предусматривает получение таких выплат. Это акции золотодобывающих компаний.
— На данный момент они явно переоценены. Покупать их сейчас не стоит. Но если сработает базовый сценарий — и в первом квартале 2021 года на фондовых рынках начнётся коррекция, то цены на акции упадут, и тогда имеет смысл купить их и держать как минимум до конца третьего квартала. Среди мировых лидеров индустрии Newmont Goldcorp, Barrick Gold, акции которой в этом году покупал даже сам Уоррен Баффетт, AngloGold Ashanti, Kinross Gold, «Полюс золото» и так далее, — пояснил Антон Гринштейн.
Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, но с меньшими рисками, инвесторы хотя бы часть денег предпочитают вложить в облигации. Их преимущество перед акциями — в более стабильной и предсказуемой цене. В этом отношении облигации схожи с банковскими вкладами, но они приносят больший доход — в среднем, на 20% выше депозитов. В кризисные времена именно облигации считаются главным защитным активом.
Плюсы. Более высокая доходность, чем по вкладам. Одновременно облигации дают четко спрогнозированный и фиксированный доход — этим они проще в управлении, чем акции. Еще облигации отличаются высокой ликвидностью: их можно легко реализовать на рынке, не потеряв прибыль.
Минусы. Существует риск, что эмитент обанкротится. Да, для крупных игроков такая вероятность мала: «голубые фишки» прогорают редко, а федеральные, субфедеральные и муниципальные облигации почти наверняка останутся в цене. Но менее крупные компании могут пострадать от кризиса, что плачевно отразится на доходе инвестора.
Если нет денег, чтобы купить квартиру под сдачу, можно попробовать субаренду. Субаренда — это передача уже арендованной недвижимости в аренду другому лицу. Как зарабатывают на этом? Обычно арендуют жилье на длительный срок, а затем сдают его посуточно. Это рабочая схема для квартир в городском центре или курортных местах. Именно здесь аренда на несколько дней востребована, а в пересчете на сутки стоит дороже долгосрочного съема.
Важно! Отношения между участниками субаренды фиксируются в договоре. Как и в случае с обычной арендой, мы советуем зарабатывать легально — с уплатой подоходного налога.
Плюсы. Субаренда доступна, если у вас нет денег на покупку жилья. Арендаторов можно искать самому, назначая им свою цену. В отличие от классической аренды, в процессе субаренды нет риска, что испортят ваше имущество. Весь ущерб понесет собственник жилья.
Минусы. Субаренда еще хлопотнее аренды: нужно постоянно искать постояльцев, поддерживать жилье готовым к их приезду. Но главное — такой заработок не всегда возможно организовать. Дело в том, что для сдачи жилья в субаренду нужно согласие собственника. А далеко не каждый владелец квартиры согласится передавать свое имущество в пользование третьим — малоизвестным ему — лицам.
Сдача в аренду коммерческой недвижимости выгоднее, потому что ставки выше. За ту же сумму, что вы потратите на квартиру, можно купить торговую точку, офис или склад. Объект выбирается по нескольким параметрам: проходимость, транспортная доступность, необходимая инфраструктура рядом. Например, в России чрезвычайно популярен стрит-ритейл — формат торговой точки, располагающейся на улице, обычно на первом этаже жилого дома. Купить такую площадь можно в новостройке с перспективой, что в заселяющемся районе ваши затраты быстро окупятся.
Плюсы. Доход полностью пассивный и регулярный, поскольку коммерческая недвижимость обычно сдается на длительный срок. Кроме того, сам объект недвижимости находится в вашей собственности, а его цена с каждым годом растет.
Минусы. В кризис коммерческая недвижимость уязвимее жилой: вслед за «проседанием» малого бизнеса вы либо потеряете арендаторов, либо вынуждены будете снизить ренту.
Можно открыть собственный бизнес или вложить деньги в чужой проект. Залог успеха один — нужно найти перспективную идею. В больших городах сегодня ценят удобство: получать товары и услуги клиенты хотят с комфортом, по возможности онлайн. Еще горожане ценят время, поэтому готовы платить за доставку или выезд специалиста на дом. В моде — здоровый образ жизни, экологичность и технологичность. Если найти бизнес-идею на стыке этих трендов, вполне реально выйти на хороший заработок. На бизнесе сегодня зарабатывают десятки миллионов людей.
Плюсы. Если запустить успешный проект, можно буквально разбогатеть (в бизнесе нет потолка прибыли, как и в случае с акциями). Вместе с деньгами предприниматель обретает дело жизни, а еще — новый вектор для своего развития.
Минусы. Если открывать собственный бизнес, в него нужно вкладывать время. Поэтому о пассивном доходе речи не идет: предприниматели уходят в свои проекты с головой. Достаточно высоки риски. При неграмотном менеджменте даже свежая бизнес- идея может стать убыточной.
• Российская экономика: ключевые факторы
• Российские акции: лидеры в каждом секторе
• Российские акции с высокими дивидендами
• Российские облигации, которые обгонят депозит
• Американская экономика: ключевые факторы
• Американские акции: перспективные отрасли
• Прогноз по S&P 500
• Американские акции: кто может опередить S&P 500
• Американские акции, по которым вырастут дивиденды
• Американские акции: технологичные тренды
• Рынок нефти
• Валютный рынок
• Рынок золота
• Риски 2021: за какими новостями следить
• Тренды для долгосрочных инвестиций
Среди внешних факторов, влияющих на экономику России, ключевым в 2021 г. будет оставаться эпидемиологическая обстановка в мире. Экспортный характер отечественной экономики предполагает высокую чувствительность к балансу мирового спроса и предложения сырья и ценовым трендам, в частности, на рынках энергоносителей.
Воздействие окажут также тенденции движения мирового капитала. Прямые иностранные инвестиции упали в текущем году более чем в 5 раз, и ранее конца 2021 г. выйти на средние показатели последних 5 лет вряд ли получится.
На стабильность фондового рынка непосредственное влияние оказывает геополитический контекст: санкционное давление и валютные войны.
Среди внутренних факторов одной из основных проблем является недостаточная эффективность внешнеэкономической деятельности и низкий темп импортозамещения. Однако положительную роль в период коронакризиса играют относительно низкая доля сферы услуг в России (54%) и высокий удельный вес промышленности и сельского хозяйства в ВВП.
Монетарные драйверы играют не последнюю роль в привлекательности инвестиционных проектов и развитии внутреннего спроса. Курс финансовых властей сводится к развитию стимулирующей функции путем снижения стоимости денег в экономике. При текущей ключевой ставке в 4,25% годовых и скачке инфляции в последние месяцы выше таргета в 4% возникает временный риск ухода реальной доходности в область отрицательных значений. Однако угрозой экономической стабильности выступает скорее низкая деловая активность в стране, нежели общий подъем уровня цен.
Интерес к накопительным счетам падает, даже в странах с относительно высокой (2–5%) номинальной ставкой. В России также наблюдается активный приток инвесторов на фондовый рынок.
Инвестиции 2021: что купить. Полное руководство с прогнозами
Нефтегазовый сектор. Среди потенциальных лидеров на 2021 г. — Лукойл и Газпром нефть.
Акции Лукойла интересны с точки дивидендов и роста курсовой стоимости. Лукойл может выплатить неплохие дивиденды по итогам 2020 г. — по предварительным оценкам, около 230-300 руб. на акцию.
Также позитивные моменты: сравнительная дешевизна по мультипликаторам относительно среднеотраслевых значений, высокая степень открытости, лояльность к миноритариям и менеджмент, заинтересованный в росте капитализации компании.
Акции Газпром нефти привлекательны при улучшении конъюнктуры на рынке нефти и росте квот на добычу в рамках ОПЕК+. Компания обладает внушительным потенциалом увеличения добычи при росте цен. Также стоит отметить, что бумаги в последние месяцы отстают от более ликвидных представителей сектора, и это может быть временное явление.
Металлургия и добыча. Опережающую динамику в 2021 г. относительно отрасли могут показать акции Северстали, ММК, Норникеля.
Металлурги в 2021 г. при сохранении текущей конъюнктуры могут продемонстрировать отличные финансовые результаты. В I квартале внутренние цены могут продолжить рост вслед за конъюнктурой на мировом рынке, что оказывает поддержку акциям Северстали и ММК. Но стоит учитывать накопленную к концу года перегретость этих бумаг
Дивидендная доходность Норникеля на горизонте ближайших 12 месяцев может превысить 11%. Конъюнктура на ключевых рынках Норникеля остается благоприятной, а чрезмерного укрепления рубля нет наблюдается.
В 2020 г. акции золотодобытчиков демонстрировали рекордный рост. Наиболее крупными компаниями являются Полюс, Полиметалл и Петропавловск. Полюс — крупнейший игрок на российском рынке с лидирующими в мире показателями рентабельности. Полиметалл отличается высокой степенью диверсификации производства за счет добычи серебра. Петропавловск — самая недооцененная по мультипликаторам из наиболее крупных российских золотодобывающих компаний, что отчасти связано с корпоративным конфликтом.
Интересной акцией на грядущий год также можно отметить АЛРОСА. В начале осени конъюнктура на рынке алмазов начала восстанавливаться, а последние данные по объемам реализации позволяют рассчитывать на хорошую прибыль в IV квартале. При сохранении благоприятного сентимента на рынке алмазов бумаги компании могут показать умеренно положительную динамику в 2021 г.
Потребительский сектор. Потенциальным лидером в 2021 г. могут стать акции X5 Retail. Компания собирается нарастить дивиденды в 1,5 раза по итогам 2020 г. X5 Retail — лидер российского рынка онлайн-ритейла, который вырос в условиях пандемии.
Среди интересных бумаг потребительского сектора также можно отметить Русагро. Менеджмент компании недавно обозначил минимальным уровнем дивидендных выплат 50% от чистой прибыли по МСФО против 25% ранее. Конъюнктура на ключевых рынках компании остается позитивной.
Химическая отрасль. Наиболее перспективное вложение на 2021 г. — ФосАгро. Компания может порадовать акционеров высокими дивидендами, так как конъюнктура в отрасли остается относительно стабильной, а рубль сравнительно слабым.
Сектор телекоммуникаций. Среди лидеров — МТС и Ростелеком.
МТС в 2021 г. планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,6% дивидендной доходности. Дополнительным драйвером роста может стать реализованный в 2020 г. buyback.
Ростелеком в 2020 г. улучшил финансовые результаты за счет консолидации Теле2 — это одна из мощных точек роста группы. В условиях пандемии толчок к росту получили цифровые сервисы Ростелекома, продолжили развитие облачные услуги.
Энергетический сектор. Перспективные бумаги: Юнипро, РусГидро, Ленэнерго-ап.
Ключевой фактор привлекательности кейса Юнипро — запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС и увеличение дивидендов на 43% до 0,317 руб. на бумагу. Дивидендная доходность в таком случае составит 11,6% по текущим котировкам.
Многие публичные компании России щедры по отношению к акционерам — уровень дивидендной доходности на нашем рынке один из самых высоких в мире.
Мы выбрали бумаги, которые способны в следующем году порадовать инвестора дивидендной доходностью выше среднерыночных значений, и разделили их на две группы. В первой группе — акции, по которым значительные дивиденды можно ожидать с высокой степенью уверенности. Во второй — те, которые обеспечат высокие дивиденды при определенных условиях.
На фоне эпидемии COVID-19 некоторые сектора экономики оказались под более высоким давлением. Доходность облигаций представителей таких секторов включает премию за отраслевой риск, которая выглядит избыточной на фоне перспектив победы над пандемией. Среди них можно выделить жилищное строительство, непродуктовую розницу и лизинг.
РЕСО-Лизинг. Выпуск БО-П-7 с доходностью 6,9%. Лизинговая компания, единственным акционером является страховая компания РЕСО-Гарантия (Рейтинг S&P BBB-). Диверсификация портфеля достаточно высокая, структура является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью.
Группа ПИК. Выпуск 001Р-03 с доходностью 7%. Крупнейший российский девелопер, имеет статус системообразующего предприятия. Компания обладает высокой маржинальностью и умеренной долговой нагрузкой. В 2020 г., несмотря на пандемию COVID-19, за первые 6 месяцев компания нарастила продажи и EBITDA на 34% и 81% соответственно.
Группа ЛСР. Выпуск БО-П-04 с доходностью 6,9%. Второй по объему текущего строительства девелопер России, имеет статус системообразующего предприятия. В I полугодии 2020 г. компания смогла поддержать достойный уровень операционных результатов и нарастить финансовую подушку за счет снижения дивидендных выплат.
Белуга Групп. Выпуск БО-П02 с доходностью 6,9%. Крупный производитель и поставщик алкогольной продукции, имеет широкий портфель брендов и сильные рыночные позиции. Компания не подвержена валютному риску за счет экспортной выручки, покрывающей валютные расходы. Выручка и EBITDA компании в I полугодии 2020 г. выросли на 23% к предыдущему году, несмотря на негативное влияние пандемии на продажи в сегменте HoReCa.
АФК Система. Выпуск 1Р-11 с доходностью 6,4%. Диверсифицированный холдинг с активами в различных отраслях, основным активом является мажоритарная доля в компании МТС. Облигации Система предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаги категории ВВ-/ВВ по международной шкале при низких рисках дефолта и планомерном снижении долговой нагрузки.
Подробнее про облигации — в полной версии статьи: Облигации, которые обгонят депозит в 2021
Рынки становятся быстрее. В феврале–марте наблюдалось одно из самых быстрых падений мировых рынков в истории. Американский индекс S&P 500 рухнул на 35% за пять недель и затем показал мощнейшее восстановление, вернувшись к максимумам всего 5 месяцев спустя.
Базовый взгляд на экономику США в наступающем году — позитивный. Согласно декабрьскому прогнозу ФРС, в 2021 г. ВВП США может вырасти на 4,2%.
Ключевым фактором, как и во всем мире, остается пандемия коронавируса, США является мировым лидером по числу выявленных случаев. Ожидается, что массовая вакцинация населения во II–III квартале поможет восстановлению экономики.
Стимулирующая монетарная политика Федрезерва поддержит экономику. Медианный прогноз участников Комитета по операциям на открытом рынке предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 0,1% до конца 2023 г. Выкуп государственных и ипотечных облигаций продолжится, будут проводиться операции РЕПО.
Смешанный Конгресс уменьшает вероятность повышения налогов. Байден планировал, в частности, поднять до 28% налог на прибыль корпораций, который Трамп снизил с 35% до 21%.
Антикризисный пакет мер поддержки экономики в объеме около $900 млрд, возможно, не окончательная сумма. Помимо этого, Байден намерен реализовать программу инфраструктурных расходов с фокусом на альтернативную энергетику и «зеленые» технологии.
Есть надежда, что Джо Байден урегулирует торговые и политические разногласия с Китаем. Возможна отмена санкций и пересмотр торгового соглашения.
Подробности — в полной версии статьи: Американская экономика. Ключевые факторы на 2021
Так куда, во что лучше вкладывать деньги сегодня? Опытные инвесторы советуют несколько вариантов:
• Электронная, виртуальная коммерция: онлайн-магазины, сервисы доставки и другие виртуальные проекты,
• Искусственный интеллект, создание и проектирование робототехники, облачные сервисы, автоматизация, big data, интернет вещей.
• Образовательные онлайн-сервисы и виртуальные платформы.
• Онлайн-медицина, фармацевтические компании, передовые биотехнологии. Интерес к этим сферам будет сохраняться долго из-за пандемии, острой потребности мирового сообщества в эффективных лекарствах, вакцинах от коронавируса.
• Сами финансовые, инвестиционные, платежные приложения и сервисы.
Если обратиться к опросу, проведенному РБК среди своих читателей, можно выделить следующие закономерности 2020 года:
• Частные российские инвесторы значительно увеличили долю своих вложений в акции.
• Сегодня предпочитают вкладываться не в отдельные компании, а в целые экономические секторы, чтобы максимально обезопасить себя.
• Становятся популярными биржевые инвестиционные фонды. В России максимальный рост отмечается у FXIT (фонда инвестиций в ИТ-сектор Соединенных Штатов), FXGD (фондов инвестиций в золото), FXUS (фонда инвестиций в акции американских компаний).
• Максимальный объем вложений — в отрасли экономики, которые меньше других страдают от последствий пандемии: высокие технологии, фармацевтика, продуктовый ритейл.
Эксперты считают, что непосредственно переходить к инвестированию стоит тогда, когда в ваших личных финансах будет полный порядок:
1. Начните вести бюджет — сегодня это просто сделать в тех же банковских приложениях.
2. Убедитесь, что у вас есть достаточная начальная сумма для инвестирования — не менее 30-50 тыс. рублей. Заниматься вложениями более мелких сумм невыгодно — вы больше потеряете на сопутствующих комиссиях и процентах.
3. Подумайте, какова цель вашего инвестирования, чего вы хотите добиться при помощи вложений. Цель должна быть реально достижимой, реально измеряемой по шкале времени.
Все готово? Тогда можно подробно разобрать, как лучше поступить с деньгами, что у вас на руках, в условиях 2020 года.
Достаточная сумма, чтобы приобрести небольшой пакет акций какого-либо фонда. Такой вариант выгоднее тем, что ценные фондовые бумаги позволяют инвестировать одновременно в несколько компаний вплоть до целой отрасли или экономики отдельно взятой страны. Приобрести такие акции возможно у многочисленных отечественных брокеров.
Почему же не банковский вклад? Довериться банку, конечно, — менее рискованный вариант. Но доходность от акций сегодня гораздо выше, чем проценты от вклада.
Среди возможных вариантов для инвестиций — акции американского фонда FXUS. Так, 5 ценных бумаг обойдутся вам в 12 250 рублей, а 10 акций — в 25 000 рублей. При этом каждый купленный документ — так называемая акция-джокер. Приобретая ее, вы инвестируете одновременно в 624 крупные компании из США — страховые, банковские, фармацевтические, нефтяные, телевизионные, продовольственные и многие другие.
Главное преимущество американских акций перед отечественными — меньший риск для инвестора. Там, где «заморские» падают на 35 %, российские снижаются на все 80 %. Средняя же доходность от американских акций (с учетом статистики с 1965 года по наше время) — 10 % годовых.
В основном, финансовые консультанты и инвесторы рекомендуют владельцам столь солидных сумм обратить внимание на рынок ценных бумаг:
• Излишний риск не нужен: лучше разделить имеющуюся сумму, минимум, между двумя брокерами.
• Не забывайте заказывать брокерские отчеты, брать выписки со счетов у каждого из брокеров.
• Доверьте часть капитала отечественному, а часть — зарубежному брокеру. В случае с российским будет легче отчислять налоги, использовать налоговые вычеты и льготы. А в случае с американским — получить страховку на случай мошенничества брокера на сумму до 500 000 долларов.
• Не вкладывайтесь в предприятия только одной страны — так вы сформируете слабо диверсифицированный портфель.
• Для вложений в иностранные компании чаще всего используют акции Санкт-Петербургской биржи или ETF Московской. Другой вариант — выйти к иностранному фондовому рынку.
Как известно, Банк России уже долго удерживает ключевую ставку на минимальном уровне за всю историю, а в перспективе может снизить ее еще сильнее. Все это означает одно – банки уже снизили ставки по вкладам до минимума. Так, сейчас крайне сложно получить даже 5% годовых – почти все банки теперь дают высокие проценты лишь за дополнительные условия (например, активное использование карты), поэтому вклад стал самым простым и наименее доходным инструментом.
Однако и тут есть интересные возможности – например, пока все банки с трудом могут заплатить 5% годовых в рублях, банк «Восточный» готов давать 5,5% годовых по накопительному счету. Конечно, есть и подвох – ставка по нему может измениться в любой момент (по условиям договора счета банк имеет на это право), но учитывая, что проценты начисляются постоянно, это хороший вариант.
В целом же, отмечают эксперты, вклад – самый простой инструмент накопления, максимум возможностей которого заключается в сохранении денег, но не в приумножении. Однако при комбинации с другими инструментами – например, валютой, на вкладе можно заработать чуть больше (но и риски потерять деньги тоже есть).
10 способов сохранить деньги в 2021 году
Мы однажды уже сравнивали доходность такого варианта с долларом и евро при условии покупки валюты в 2014 году и продажи ее сейчас. Как оказалось, доходность действительно может быть высокой – но лишь в период кризиса. С другой стороны, сейчас евро показывает уверенный рост по сравнению с долларом (соответственно, и по сравнению с рублем), поэтому в перспективе валюта может стать инструментом для накоплений.
Но все же прогнозы аналитиков по рублю – достаточно оптимистичны, что не очень хорошо для сторонников валютных сбережений. С другой стороны, такой вариант не несет рисков полной потери денег – даже если доллар или евро «отскочат» от высокого курса, слишком сильно они не упадут.
В данном случае можно даже диверсифицировать портфель, считает инвестор Дмитрий Новичков. По словам эксперта, оптимальным вариантом будет комбинированный портфель из накопительного счета, долларов и евро:
С капиталом в 100 000 рублей не имеет смысл тратить время на анализ рискованных инструментов, так как затраченное время не стоит доходности, которую эта сумма принесет. Поэтому лучшим решением для такой суммы является диверсификация риска девальвации рубля. Большинство из нас получает зарплату в рублях, но мы используем валюту при путешествиях и покупках через зарубежные онлайн сервисы (Amazon, Ebay). При этом курс рубля стабильно растет относительно курса других валют. Для того, чтобы этого избежать, я бы посоветовал разделить капитал на две части:
50 000 рублей – оставить в рублях и положить на карточку с процентом на остаток (Альфа-банк, Тинькофф)
25 000 рублей – покупаем доллары
25 000 рублей – покупаем евро
Валюты не принесет вам доходность, но, как минимум, поможет сохранить имеющуюся сумму инвестиций. К тому же совсем не нужно тратить время на изучение рынка.
Дмитрий Новичков, частный инвестор, автор канала NDV Инвестиции.
Это изобретение российских законодателей, которые решили «приучить» россиян к работе на финансовом рынке. Это такой брокерский счет, по которому предусматривается один из двух налоговых вычетов:
- можно получить возврат НДФЛ с суммы, внесенной в течение года на ИИС;
- можно освободить от НДФЛ полученный с помощью ИИС доход.
Основное ограничение – счет должен быть открыт не менее 3 лет, соответственно, условная доходность в 13% НДФЛ фактически делится на 3 года. С другой стороны, на ИИС можно покупать акции, облигации, валюту и некоторые другие активы.
Среди минусов ИИС – отсутствие гарантирования сохранности средств (даже на счетах у брокера), необходимость продержать деньги на счете как минимум 3 года, ограничение по сумме (не более 400 тысяч рублей на счете). Тем не менее, многие банки предлагают комбинированный продукт «вклад + ИИС», по которому обещают двузначную цифру доходности, поэтому при правильном подсчете такой вариант может быть выгоден.
Негосударственные пенсионные фонды больше всего известны как управляющие пенсионными накоплениями (куда их можно при желании перевести из Пенсионного фонда России). Однако на самом деле, НПФ предлагают и другие программы, в том числе полностью независимые от государства. И для тех, кто хочет накопить себе на пенсию, тоже существуют специальные программы.
Здесь все зависит от того, с какой целью нужно копить деньги – если речь идет об обеспечении достойной пенсии, то НПФ – один из простых и достаточно надежных вариантов (правда, если правильно выбрать фонд).
Представитель одного из НПФ, Евгений Биезбардис, говорит, что в случае с индивидуальным пенсионным счетом фонд не сможет завести накопления клиента в минус:
Вариант первый. Вы понимаете, что основную часть из своих средств вы не будете расходовать до назначения пенсии. Можно открыть индивидуальный пенсионный счет в негосударственном пенсионном фонде. НПФ будет инвестировать ваши средства и начислять доход. Причем в зависимости от располагаемой суммы можно оформить несколько договоров, чтобы не рисковать последствиями от досрочного снятия всех денег единовременно. Минимальный взнос может быть ограничиваться 1-50 тыс. рублей и может не требовать новых взносов.
Плюсы: при любом развитии событий на фондовом рынке фонд не вправе начислить убыток на счета клиентов по негосударственному пенсионному обеспечению. Еще вы наделяетесь правом ежегодного получать социальный налоговый вычет в размере 13% от взносов (только с суммы не больше 120 тыс. руб. в рамках одного года). Его можно инвестировать обратно в пенсию, тогда доход будет выше. К тому же средства в НПФ на этапе накоплений защищены от взысканий третьих лиц – то есть судебных приставов или при разводе.
Минусы: на добровольные пенсионные накопления не распространяется действие системы гарантирования. Но законодатели уже анонсировали исправление этой ситуации и даже планируют ускорить ее введение и для добровольно сформированных пенсионных средств.
Вариант второй. Вы хотите сделать среднесрочные вложения – например, на пять лет. Тогда вам надо обратить внимание на продукты НПФ с минимальной гарантированной доходностью, которые фактически являются альтернативой все менее доходным банковским вкладам.
Однако обращу ваше внимание – речь идет именно о минимальной доходности, то есть при удачном развитии ситуации на финансовом рынке фонд принесет доход выше гарантированной величины. Причем этот доход на следующий год будет капитализирован и на него распространятся условия безубыточности. Но и неудачное инвестирование тоже не исключено. Однако в неблагоприятной ситуации фонд гарантированно начислит указанный в договоре процент, который соизмерим с текущей ставкой по депозиту. С увеличением суммы первоначального взноса фонд может предложить и более высокую минимально гарантированную доходность.
Евгений Биезбардис, руководитель Центра анализа НПФ «Сафмар».
Торгуемый на бирже фонд (он же exchange-traded fund или ETF) – это фонд, который может состоять из практически любых активов: акций, облигаций, товаров, и т.д. При этом сам фонд тоже делится на акции, которые свободно обращаются на бирже. Фактически покупатель акций ETF получает определенную долю от активов этого фонда, и, как правило, эти активы грамотно подобраны с учетом соотношения надежности и доходности.
Такие фонды отличаются от российских ПИФов (например, нет минимальной цены участия, а операции по акциям можно проводить в течение всего торгового дня. Что интересно, есть биржевые фонды, которые выплачивают дивиденды, а есть такие, что всю прибыль направляют на покупку новых бумаг (благодаря чему растет стоимость акций такого фонда).
В целом такой инструмент считается не самым рискованным, но и не самым надежным – тем не менее, и ETF есть в рекомендациях опрошенных нами инвесторов. Так, инвестор Евгений Назаров советует обратить внимание на ETF, в основе которых лежат предприятия ведущих стран мира или надежных секторов экономики:
Покупка индексных бумаг подойдет для долгосрочных инвесторов любого уровня подготовки. Например, ETF ведущих стран или ETF на крупные сектора экономики. Этот способ инвестирования самый оптимальный для новичков, т. к. покупая, например, FXIT (ETF – на IT сектор США) вам не нужно проводить анализ десятков компаний, за вас уже собраны эти десятки ведущих компаний в одну бумажку, можно сказать вы уже покупаете сразу готовый диверсифицированный портфель IT сектора. Но несмотря на то что там уже собрано множество компаний, нужно диверсифицировать свой инвестиционный портфель так же и по секторам экономики, поэтому часть денежных средств можно разместить в ETF бумаги экономик ведущих стран, FXCN (Акции ведущих компаний Китая), FXDE (Акции ведущих компаний Германии), FXUS (Акции ведущих компаний США) RUSE (Акции ведущих компаний России, индекс РТС) и часть денежных средств для диверсификации разместить в золото, как защитный актив, в него есть множество путей инвестирования, но выберем также максимально простой и менее энергозатратный, покупаем либо ETF на золото FXGD или как альтернатива, берем акции золотодобывающей компании, например, Полюс золото (PLZL) или Полиметалл (POLY).
Также индексные ценные бумаги – отличный вариант для долгосрочных инвестиций, т. к. на их покупку тратится очень маленькое количество времени, а на истории они зачастую оказываются прибыльней многих инвестиционных фондов, которые каждый день мониторят и анализируют рынки, строя бесконечные графики и прогнозы. Попробуйте просто на протяжении 10-20 лет каждый месяц покупать индексные бумаги себе в инвестиционный портфель, и вы приятно удивитесь полученным результатом. Данный способ инвестиций подходит ко всем категориям людей начиная от тех, кто имеет 100 000 рублей и для тех, кто имеет более 5 миллионов.
Евгений Назаров, инвестор, профессиональный управляющий инвестфондами.
Собираем портфель на 2021 год: 8 важных принципов, чтобы заработать
Золото, серебро, платина и другие драгоценные металлы с начала года показали впечатляющий рост цен. Например, золото подорожало с начала года на 30%, достигнув исторического рекорда по стоимости – более 2000 долларов за тройскую унцию. Сейчас золото вернулось на чуть более низкие позиции, но все равно сильно в цене не теряет.
Вслед за золотом подорожали и другие драгоценные металлы – в частности, серебро и платина. При этом если золото – в первую очередь, инвестиционный актив, то серебро и платина активно используются в промышленности. Например, спрос на платину растет на фоне роста автопроизводства в Китае – металл можно использовать в производстве автомобильных катализаторов.
Что касается вложений, то вариантов есть много:
- можно купить золото или серебро в банковских слитках;
- можно купить инвестиционные монеты;
- можно открыть обезличенный металлический счет («условный» металл, который дорожает и дешевеет вместе с обычным);
- можно вложиться в золотые биржевые фонды (они как раз активно скупают металл).
В любом случае, вложения в металл – относительно надежны, так как их мировые запасы конечны, а спрос не ослабевает.
Вложения в драгоценные металлы можно комбинировать и с другими финансовыми инструментами, объясняет Антон Рогачевский с кафедры «Банковское дело» Университета «Синергия»:
При наличии у инвестора условно суммы 500 тыс. руб. уже можно говорить о диверсификации портфеля, например вложения в ценные бумаги, драг. металлы, доверительное управление, криптовалюта и т. д. Свободные денежные средства свыше 1 млн. руб. дают своему владельцу более широкое поле для деятельности. Тут уже может подключаться недвижимость, вкладываться в дружественный бизнес или даже начать свой собственный.
Антон Рогачевский, старший преподаватель кафедры «Банковское дело» Университета «Синергия».
Кстати, заработать на росте золота можно и необычным способом – инвестировать в акции и облигации золотодобывающих компаний, которые растут в цене вслед за добываемым ими металлом.
Стратегия сохранения денег зависит от множества переменных: от количества денег, наших планов — собираемся ли мы вкладывать один раз или намерены постепенно собирать нужную сумму, а также расчета на доходность. Во всех способах есть одна ключевая особенность — не существует способов инвестирования с нулевым риском. Поэтому к сохранению денег стоит подготовиться.
Это условный старт для любых стратегий. Когда у нас есть запас денег на два-три месяца жизни, это помогает спокойнее принимать решения. Хранить такие средства стоит или наличными, или на вкладе в надежном банке, откуда вы всегда их сможете снять.
Владелец ГК «Залог 24», частный инвестор Ян Марчинский не советует инвестировать тем, у кого нет финансовой подушки. «С большой долей вероятности такой человек продаст акции по нужде и низкой цене, — уточняет он. — Надо понимать, что инвестиции — это не быстрое и легкое обогащении, а долгий процесс требующий усердия и дисциплины».
Разделите на рубли, доллары и евро. В дальнейшем старайтесь держаться этого же принципа. Это поможет сохранить основной капитал, ведь если какая-то валюта резко упадет, то другая скорее всего вырастет.
О пропорциях «корзины» накоплений разные эксперты говорят по-разному. Например, автор книги «Инвестировать — просто» Владимир Савенюк рекомендует в рублях хранить пятую часть капитала, а остальные деньги разделить ровно между долларами и евро. Если же считаете, что рубль может резко «отыграть» вверх, поменяйте пропорции.
Займы хорошо работают только в одной ситуации — когда доход от них превышает выплаты процентов. Например, если вы взяли в одном банке кредит под 5 % годовых и положили эти деньги в другой банк под 10 % годовых, без рисков и со страховкой. Тогда это умелое финансовое решение. Как правило, таких ситуаций в мире небольших денег практически нет.
Если же кредит нужно выплачивать, а кредитные деньги ничего не зарабатывают, его нужно закрывать как можно скорее.
Во что вкладывать деньги в 2021 году? Советы экспертов
Этот вид сохранения денег похож на вклады — тоже достаточно простой, с фиксированной доходностью. Смысл в том, что бизнес или государство с помощью облигаций берет у вас деньги в долг. Условия оговариваются заранее — процент дохода и дата возврата номинала или основного тела долга.
Продать облигации можно и раньше оговоренного срока, но по рыночной цене, которая меняется. То есть с помощью облигаций можно не просто сохранять деньги, но и отслеживать актуальные цены и пытаться выиграть на разнице покупок и продаж.
В России инвестировать в облигации можно от 1 000 руб. Но лучше использовать минимум 10 000 для покупки 10 разных облигаций — тогда у вас будет так называемый устойчивый портфель.
«В устойчивом портфеле удельный вес каждой инвестиции составляет минимум 10 %. В каких-то непредвиденных и непрогнозируемых ситуациях в отдельной бумаге пострадает только десятая часть портфеля. Это не очень критично, такой убыток можно восстановить за один год», — объясняет управляющий партнер KYC и Vax Capital Кирилл Вихлянцев.
В основном доходы по облигациям немного выше, чем по вкладом, но есть предложения и под десятки и даже сотни процентов. В таких случаях, объясняет Вихлянцев, рынок оценивает риск дефолта данной бумаги высоко — можно быстро приумножить свой капитал, а можно потерять вообще все, если компания разорится.
«Облигации — это среднесрочный и долгосрочный финансовый инструмент, — резюмирует Кирилл Вихлянцев. — Рассматривайте их как вариант размещения минимум на год, а лучше на срок от трех лет. Если деньги вам понадобятся через полгода-год, то вклад будет надежнее».
Ведущий аналитик QBF Олег Богданов считает, что больше надежности — у облигаций федерального займа, выпускаемых Минфином. «Это государственные ценные бумаги, возврат по которым обеспечен правительством, — объясняет эксперт. — Доход гособлигаций, как правило, на несколько процентных пунктов выше ставки вклада. Плюс можно увеличить прибыль с помощью налоговых льгот — такие облигации не облагаются НДФЛ и еще можно получить налоговый вычет до 52 000 руб. при вложениях не менее 400 000 в год».
Облигации считаются устойчивым инструментом, но не гарантируют абсолютную надежность. Как и в любом другом инвестировании, вы можете потерять все.
Чтобы самостоятельно инвестировать в акции, нужно изучать много данных, выбирать, что купить. Или использовать коллективные инвестиции через специальные фонды. Условно, это работает так — много людей сбрасывается, а доверенная компания собирает портфель из акций и выплачивает проценты с доходных сделок.
Это удобно — можно вкладывать в дорогие акции, не нужно думать, что купить. Но риски растут — компания может сделать неправильный выбор, и вы все потеряете. Сейчас среди таких инвестиций распространены фонды. Есть два популярных.
Один из самых старых и традиционных способов сохранить деньги — инвестировать их в квартиры. Сейчас распространены два варианта заработка.
- Покупка для сдачи в аренду. Ищите объекты с минимальной ценой и приличным ремонтом. Стоит присмотреться к отдаленным районам, в которых есть крупные вузы, обычно там лучше сочетание цены покупки и аренды. Это долгосрочная инвестиция, деньги на покупку «отбиваются» за 10-20 лет.
Еще можно попробовать вариант накопить первоначальный взнос и купить квартиру в ипотеку так, чтобы ежемесячный платеж можно было закрыть с арендной платы. Здесь риски выше, лучше иметь финансовую подушку на случай проблем с арендаторами.
- Покупка новостройки на этапе котлована, продажа после сдачи дома. Какой-то устоявшейся разницы в ценах нет — это может быть и 5-10 %, и 50 %. Риски высокие — застройщик может задержать сдачу дома, и ваши средства окажутся заморожены. Еще нужно найти покупателя, поэтому вы зависите от спроса.
Деятельность ПИФов регламентируется законом, в соответствии с которым все активы находятся в специальном хранилище. Оно ведет учет все пайщиков, размеров их паев. Если управляющая компания отказывается обслуживать фонд, паи никуда не пропадают, информация о них остается в хранилище. Вместе с этим работа ПИФов имеет ряд особенностей, которые повышают риски владения данным финансовым инструментом:
- Паи не застрахованы государством, не включены в систему страхования.
- Доходность не гарантирована. На уровень дохода влияют множество факторов: состояние мировой экономики, кризисные явления, цены на нефть, курс валюты. Также большое значение имеет квалификация, опыт инвестирования у сотрудников управляющей компании. Эти моменты могут приводить к подорожанию или удешевлению пая.
- Государственное регулирование накладывает ограничения на размещение активов.
- При резком падении фондового рынка ПИФ не может перевести активы в деньги, что ведет к убытку пайщика.
- Длительное оформление продажи пая при негативном сценарии развития рыночной обстановки.
- УК получает вознаграждение независимо от результата ее деятельности.
Чтобы определить, выгодно ли будет вложение в тот или иной фонд, желательно изучить статистику доходности за последние несколько лет, оценить результаты его деятельности.
В Сбербанке существует несколько программ паевого инвестирования, которые отличаются между собой уровнем дохода и риска. Предлагается три фонда:
- Илья Муромец. Отличается низкой доходностью и низким уровнем риска, рассчитан на тех, кто стремится сохранить сбережения и приумножить их по ставке, большей, чем у банковского депозита. Ориентировочный процент прибыли – 27% за три года.
- Сбалансированный. Средний риск и доходность. Для тех, кто не боится рискнуть и грамотно распределить средства между акциями и облигациями. Примерная прибыль – 45% за три года.
- Добрыня Никитич. Основой служат акции российских предприятий. Движение рынка ценных бумаг рассчитывается на основе фундаментального анализа и оценки текущей стоимости в долгосрочной перспективе. Высокий риск и доходность – до 60% за три года.
Выбор можно сделать на основе собственной оценки условий и готовности рисковать.
ПИФы этого банка отличаются большим разнообразием с доходностью за 3 года:
- Информационные технологии. Инвестирование в американские технологические компании с доходом до 120%.
- Корпоративные облигации. Покупка акций российских предприятий с уровнем дохода до 23%.
- Облигации. Вложение в государственные и корпоративные облигации России с уровнем до 19%.
- Золото. Инвестирование в драгоценный металл с доходом до 56%.
- Фонд активного управления. Покупка акций крупнейших мировых предприятий из разных секторов промышленности с доходом до 49%.
При желании разобраться и выгодно вложить свои средства нужно будет детально изучить всю информацию о каждом из фондов, просчитать выгоды и риски. Возможно, для этого понадобится консультация специалиста, но такой подход будет единственно верным при выборе ПИФа.
Блокировка экономики в 2020 году привела к рекордному падению активности, резкому росту безработицы, необратимым потерям производства и временному замедлению потенциального роста. Это самое глубокий экономический шок со времен Великой депрессии. По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), ущерб, нанесенный крупнейшим экономикам мира в ходе пандемии, в четыре раза больше, чем во время финансового кризиса 2009 года.
Масштабы удара по экономике в 2020 году побудили центральные банки снизить процентные ставки до новых минимумов и вливать беспрецедентные объемы ликвидности в финансовую систему. Для финансирования пакетов социальной поддержки правительства в 2020 году получили совокупный дефицит более 11% мирового ВВП, а пять ведущих центральных банков мира напечатали суммарно 5 трлн долларов США, подсчитали в UBS.
- Вакцины не сработают.
Разочарование в вакцинах — это главный и самый серьезный риск для экономических перспектив, сходятся во мнении экономисты.
— Вакцины разрабатывались в рекордные сроки (для сравнения, ученые потратили более десяти лет на разработку вакцины от полиомиелита), продолжительность вакцинации не определена, желание мирового населения вакцинироваться может оказаться не таким уж высоким, могут появиться новые штаммы вируса и проблемы с распространением вакцин. Все это может привести к более длительному восстановлению нормального состояния, чем ожидают финансовые рынки в настоящее время, — сомневаются экономисты CITI.
— Темпы «выздоровления» будут определяться тем, что мы назвали разрывом иммунитета и разрывом сопротивления, — рассуждают эксперты Vanguard. — Разрыв иммунитета — это доля населения, которая остается восприимчивой к COVID-19. Разрыв в сопротивлении — это доля населения, которая продолжает воздерживаться от обычной работы вне дома из-за страха заразиться вирусом. Это напрямую связано с разрывом иммунитета. Чем выше разрыв иммунитета, тем выше доля населения, опасающегося заниматься нормальной деятельностью. А чем больше разрыв сопротивления, тем ниже экономическая активность.
В Amundi тоже не исключают, что в 2021 году вполне может произойти череда экономических рецидивов, новых вспышек инфекции и как следствие — выборочных локдаунов. — Потеря объемов производства и личных доходов, рост неравенства и сбой в некоторых секторах — все это долгосрочное наследие пандемии. Ожидать, что вакцина приведет к их исчезновению в течение нескольких месяцев, более чем наивно. Но, как известно, «плохие новости для экономики — хорошие новости для рынков». Поэтому ожидания дополнительных фискальных и монетарных мер в ближайшие месяцы будут расти на фоне возможных рецидивов вируса. Это то, что спасло положение инвесторов в драматический 2020 год, и это то, на что они будут надеяться в ближайшие 12 месяцев, — считают в компании.
— Со временем вакцина действительно изменит правила игры, но, вероятно, не в 2021 году, — соглашаются эксперты J.P. Morgan. — Хорошая новость заключается в том, что вакцина может и не быть основной предпосылкой для восстановления экономики до предпандемического уровня. Даже без вакцины сфера потребления и сфера производства смогут продемонстрировать хороший отскок.
- Усиление роли государства во всем.
В ходе последнего кризиса правительства всего мира вмешивались в жизнь общества, экономики и финансовых рынков, как никогда раньше. Наивно думать, что они смогут откатиться с этих позиций в ближайшее время, считают стратеги UBS. Так что повышенный уровень госучастия и усиление регулирования, вероятно, будут долгосрочными следствиями пандемии.
- Деглобализация.
Политическое расслоение во все более многополярном мире, проблемы безопасности в свете пандемии, предпочтения потребителей, которые склоняются в сторону устойчивости, и новые технологии, позволяющие локализовать производство, — все это способствует тому, что мир становится более локальным, приходят к выводу аналитики UBS. Как это повлияет на рост и инфляцию в долгосрочном плане, пока не очень ясно. Но точно можно ожидать, что эти факторы будут благоприятствовать компаниям, использующим автоматизацию и робототехнику, и компаниям, которые могут извлечь выгоду из диверсификации цепочки поставок за пределами Китая.
- Высокий уровень долга.
Хотя в ходе коронакризиса правительства по всему миру находили новаторские фискальные решения, за них все же пришлось заплатить. По оценкам МВФ, к концу 2021 года суверенный долг в странах с развитой экономикой вырастет на ошеломляющие 20 процентных пунктов — до 125% ВВП, а в странах с развивающейся экономикой — более чем на 10 процентных пунктов, до 65% ВВП.
— А учитывая старение населения, минимальный аппетит общества к жесткой бюджетной экономии и низкие затраты на обслуживание долга, мы ожидаем, что государственные расходы и дальше останутся высокими по историческим меркам, — прогнозируют в UBS.
Причем проблема в том, что планка госрасходов, которые необходимы для предотвращения дальнейшего усиления шока, не просто остается высокой, но поднимается еще выше, поскольку вторая волна пандемии создает дополнительные риски для и без того медленного и неравномерного восстановления, констатируют аналитики Amundi.
- Низкие ставки.
Очевидно, что мы вошли в долгосрочный период структурно низких процентных ставок.
— Решение Федрезерва удерживать проценты ставки на нетипично низких уровнях, чтобы стимулировать полное восстановление, напоминает нам период с 1945-го по 1965 год, когда такая политика намеренно обесценила денежные средства и облигации, — рассуждают аналитики CITI. — Теперь правительства во всем мире последовали их примеру. Около четырех пятых мирового долга инвестиционного уровня имеют доходности 1% или меньше. Процентные ставки в странах с развивающейся экономикой тоже падают. Мы классифицируем это как период «Финансовые репрессии». А преодоление финансовых репрессий требует от инвесторов существенных изменений в основные портфели.
- Технологическая трансформация.
Цифровая трансформация стала определяющей рыночной тенденцией 2020 года. Компании, потребители и семьи научились жить в онлайн-мире. Однако мы находимся только в начале долгосрочного перехода к цифровым технологиям, считают аналитики J.P. Morgan. Пандемия ускорила наш переход к автоматизации, поскольку роботы не болеют и не распространяют вирусы. Автоматизация также может способствовать снижению затрат и повышению производительности, что является ключом к восстановлению прибыли.
— С другой стороны, в более цифровом мире тоже будет немало проигравших, — предупреждают в UBS. — Мы видим особые риски для розничной торговли и традиционных источников энергии в течение следующего десятилетия.
- Новая роль ESG.
Кажется, термин ESG только недавно получил широкую популярность в инвестиционном сообществе, но за короткое время эта тенденция превратилась в полномасштабный сдвиг в обществе.
В 2020 году инвесторы вложили рекордные $27.7 млрд в ESG-фонды, торгуемые на рынках США, и эта динамика, похоже, только растет.
Кроме того, среди прочего эти активы еще и приносят своим владельцам превосходную прибыль: к примеру, фонды зеленой энергетики уже стали лидерами по доходности в 2020 году.
Устойчивое развитие — это мощная тенденция, которая будет набирать силу в ближайшие годы, уверены стратеги J.P. Morgan:
— Население мира, составляющее 7.8 млрд, увеличится еще на 2 млрд к 2050 году, нагрузка на ресурсы нашей планеты будет расти в геометрической прогрессии. На самом деле, если мы продолжим идти по этому пути, к 2050 году мировой спрос на ресурсы превысит емкость планеты более чем на 400%. Между тем связанные с пандемией блокировки и безработица усугубила опасения по поводу отсутствия продовольственной безопасности и подчеркнули необходимость сокращения отходов. Поэтому мы ожидаем большого шага вперед в развитии экономики замкнутого цикла, особенно в пищевой промышленности.
К 2030 году замкнутая экономика может принести до 4.5 триллионов долларов экономической выгоды, решив ежегодную проблему переработки 1.3 миллиарда тонн пищевых отходов, 92 миллионов тонн текстиля на свалках и 45 триллионов галлонов воды, которые тратятся впустую только в результате ежегодного производства продуктов питания.
- Изменения в менталитете.
8 советов от инвестбанкиров и управляющих
- Учитывайте фактор инфляции.
Когда дело доходит до составления финансового плана, мы должны учитывать тот факт, что товары и услуги имеют тенденцию расти в цене с каждым годом. Инфляция может существенно повлиять на то, сколько инвесторы должны откладывать, чтобы успешно финансировать свои будущие цели. Даже при инфляции всего 2% цены будут на 80% выше через 30 лет.
— Чтобы лучше подготовиться к инфляции, важно иметь в портфеле активы, которые могут обеспечить максимальный рост капитала (акции), а также реальные активы, такие как недвижимость. Кроме того, необходимо внимательно следить за темпами вывода средств, — советуют управляющие. — Так, более высокие инфляционные ожидания обычно означают, что инвесторы должны либо сократить расходы, либо попытаться увеличить доходность портфеля.
- Мыслите глобально.
Сильные корпоративные доходы и подверженность вековым тенденциям всё еще говорят в пользу рынка США. Тем не менее на фоне относительно высоких оценок и после того, как акции США были лучше других в течение 10 из последних 11 лет, на каком-то этапе в 2021 году они начнут отставать от других рынков.
— Инвесторам следует подготовиться к такой возможности, убедившись, что они не слишком подвержены рискам американского рынка, и позаботиться о диверсификации за счет рынков и секторов, которые могут наверстать упущенное, — полагают профессиональные управляющие.
- Ставьте на отстающих, которые могут наверстать упущенное.
По мере того как экономическая нормальность будет возвращаться, некоторые из отстающих в 2020 году станут выглядеть лучше в 2021-м.
Секторами с наибольшим потенциалом наверстывания, по мнению UBS, являются компании средней капитализации в США, с малой и средней капитализацией в Европе. А вот рост прибылей и показатели глобальных компаний, производящих товары первой необходимости, в 2021 году, напротив, будут отставать, так же как некоторые из основных получателей помощи.
- Управляйте волатильностью.
Базовые облигации (например, суверенные и корпоративные облигации инвестиционного уровня) по-прежнему являются наиболее эффективным способом сдерживания волатильности и играют решающую роль в диверсификации вложений в акции, убеждены управляющие активами из J.P. Morgan.
— Пожалуй, самая обнадеживающая точка зрения на долгосрочную инвестиционную перспективу заключается в том, что хаос 2020 года не сломил основные строительные блоки портфелей, — рассуждают управляющие активами J. P. Morgan. — Акции по-прежнему могут обеспечить долгосрочное увеличение стоимости капитала, а облигации — предоставить балласт для компенсации присущей рынку акций неустойчивости.
Да, инструменты с фиксированным доходом не могут обеспечивать такой же доход, как раньше, но инвесторы могут увеличить свой кредитный риск или расширить свои наборы инструментов, чтобы сократить разрыв в доходности. Акции могут в ближайшее десятилетие не приносить такие же звездные доходности, как в прошлом, но акцент на мегатенденции может помочь инвесторам остаться в выигрыше.
В Bank of America видят оптимальное распределение активов на ближайшие годы в пропорции 25/25/25/25 между облигациями, акциями, наличными и золотом.
Будущая доходность всех основных финансовых активов, вероятно, будет ниже, чем в последние годы, прогнозируют в UBS, но перспективы для акций и других реальных активов более благоприятны, чем для государственных облигаций и денежных средств.
В 2021 году акции будут превосходить облигации благодаря восстановлению мировой экономики, отсутствию немедленного инфляционного давления и перспективам выхода из пандемии, соглашаются в BCA Research.
С учетом благоприятного сочетания роста и инфляции и все еще высоких премий за риск Goldman Sachs тоже сохраняют перевес в акциях над облигациями в 2021 году.
При росте корпоративных прибылей на уровне 20–30% аналитики Allianz Investment Management прогнозируют доходность индекса акций S&P 500 в 2021 году на 10–15%.
В Barclays ожидаю, что индекс S&P500 вырастет до 4000, а доходность 10-летних казначейских облигаций в течение 2021 года достигнет 1.25%.
В Credit Suisse видят целевой уровень для S&P 500 на 2021 год — 4050, а в J.P. Morgan не исключают, что к концу года индекс может достигнуть отметки 4500.
На российском рынке для долгосрочных инвесторов акции тоже выглядят предпочтительнее облигаций, полагают в ВТБ Капитале. Основной вклад в результат от инвестирования в акции будет вносить рост корпоративных прибылей. А позитивная переоценка рыночных мультипликаторов остается долгосрочной возможностью, которая может закрыть накопленное за последние 10 лет отставание по совокупной доходности от долгового рынка.
Акции
В UBS считают, что в 2021 году прибыль компаний средней и малой капитализации будет расти примерно вдвое быстрее, чем прибыль компаний с большой капитализацией.
Компании малой капитализации обычно выходят из рецессии быстрее, а дополнительные меры налогово-бюджетного стимулирования, вероятно, будут более благоприятными для небольших компаний, соглашаются в Morgan Stanley.
Что касается выбора секторов, то, по мнению менеджеров швейцарской инвесткомпании Pictet, циклические акции, чувствительные к восстановлению капитальных вложений, например промышленность и материалы, имеют наилучшие перспективы, поскольку эти отрасли должны извлечь максимальную выгоду из отложенного спроса со стороны компаний, которым необходимо модернизировать свои технологии.
— Над технологиями сгущаются тучи, не в последнюю очередь из-за их завышенных оценок. Однако в отсутствие очень сильного роста инфляции и доходности облигаций мы считаем преждевременным полностью переходить от акций растущих компаний к нелюбимым «стоимостным» компаниям.
Одним из наиболее перспективных направлений, куда можно инвестировать деньги в 2021 году, по праву считается недвижимость. В самое ближайшее время на рынке должно появиться большое количество залоговых объектов, представляющих огромный инвестиционный интерес, так как их стоимость будет очень низкой.
Экономический спад привел к тому, что некоторый объем обладающей высокой ликвидностью коммерческой недвижимости будет распродан по дешевке. Такой момент нельзя упустить, особенно если вы обладаете рублевыми накоплениями в размере нескольких миллионов и желаете иметь пассивный заработок. Тем более что инвестировать деньги в коммерческую недвижимость гораздо прибыльнее, чем в жилье, так как стоимость аренды здесь больше примерно вдвое.
Второй ответ на вопрос «Куда вложить деньги в 2021 году?» предполагает вложения в бизнес. Продолжающийся коронакризис подтвердил, что самым перспективным направлением является интернет-ритейл. Поэтому оптимальной инвестиционной стратегией станет приобретение франшизы пункта доставки под брендом какой-либо успешной и раскрученной компании.
Отличительной чертой рынков ценных бумаг в 2021 году обещает быть высокая волатильность. Стоимость различных финансовых инструментов будет колебаться с непредсказуемой амплитудой.
В подобных условиях рекомендации от ведущих экспертов, куда инвестировать деньги в 2021 году, сводятся к краткосрочным вложениям в пределах первых трех месяцев в опционы индекса волатильности vix. Приобрести данный актив можно на товарной бирже в Чикаго. Если согласно прогнозам волатильность увеличится не менее чем вдвое, то подобные инвестиции могут обеспечить выгоду до 100% в течение одного квартала.
Еще один перспективный актив, куда можно инвестировать деньги с выгодой в 2021 году, это акции российских компаний. Неплохую доходность способны показать облигации развивающихся государств в долларах и ценные бумаги предприятий США. При выборе объекта инвестиций рекомендуется обращать внимание не на растущую стоимость, а на устойчивость к имеющимся рискам. При отсутствии инвестиционных навыков новичкам лучше размещать средства в малых долях акций и коротких облигациях.
Ко всем бедам, перешедшим из прошлого года в наступивший, может добавиться набирающая обороты инфляция. Поэтому инвесторам стоит задуматься о приобретении защитных антикризисных активов. Это могут быть облигации федерального займа по типу американских «трежерис», так как в их доходную часть уже включена компенсация обесценивания национальной валюты.
Куда бы ни инвестировали деньги в 2021 году вкладчики, важно не держать все яйца в одном лукошке и грамотно диверсифицировать риски, равномерно распределив имеющиеся средства между ценными бумагами России, США и европейских государств.
Новый президент Соединенных Штатов Америки, Джо Байден, является ярым сторонником экологически безопасной энергетики. Поэтому от данной сферы деятельности стоит ожидать значительных дивидендов. Стоимость ценных бумаг «экологических» компаний пока сильно переоценена. Уже в начале 2021 года ожидается техническая коррекция цены этих акций, и их можно будет купить дешевле.
К сфере экологической энергетики можно отнести компании, занимающиеся выработкой и передачей энергии ветра и солнца. Порог входа на данный рынок может быть доступен, так как технологии находятся в стадии развития. Однако через три-пять лет цена вырастет, а все перспективные ниши будут заняты.
Очередной ответ на вопрос «Куда инвестировать деньги в 2021 году?» — золото. Вложение денег в драгметаллы — один из самых надежных и безопасных видов инвестирования. Однако его доходность становится ощутимой на временных промежутках в несколько лет.
Инвестировать деньги в золото можно различными способами. Здесь есть возможность заработка на создании сложных и интересных схем. Чтобы увеличить доходность вложений в драгметалл, можно приобрести ценные бумаги предприятий золотодобычи, в состав прибыли которых входят дивидендные выплаты.
Сегодня цена таких акций сильно завышена, и приобретать их нет смысла. Если в период с января по март на рынке пройдет техническая коррекция, то стоимость упадет, и можно будет купить эти ценные бумаги и удерживать, ожидая подорожания, до сентября.
Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы в 2021 году
По прогнозам экспертов дальнейший обвал рубля в наступившем году не ожидается. Поддержать национальную валюту России должна растущая стоимость нефти. С учетом уменьшившегося в период коронакризиса на 10% экспорта «черного золота», у страны есть потенциал, связанный не только с подорожанием углеводородов, но и с возможностью наращивания объемов поставок.
Первое полугодие 2021 года принесет нам реализацию отложенной востребованности нефти и слабеющие позиции доллара США. Это должно оживить сырьевые рынки.
В случае начала масштабной коррекции на фондовых рынках в период с января по март, ситуация окажется выигрышной для таких валют, как франк Швейцарии, йена Японии и доллар США. В дальнейшем растущую динамику должен сохранить лишь швейцарский франк. Кроме него на фоне растущих экономических и геополитических рисков можно инвестировать деньги в евро.
Взрывной рост IT-сектора во всем мире, а особенно в США — самый наглядный пример того, что пандемия оказала очень серьезное влияние на бизнес. Формат удаленной работы как с сотрудниками, так и с клиентами с помощью различных сервисов и ПО оказался не только выгодным, но и эффективным. Если раньше мы наблюдали за таким явлением, как «урбанизация», когда молодежь и трудоспособное население мигрировали в мегаполисы, то с 2021 года мы будем наблюдать обратный процесс.
Небоскребы и крупные офисные центры в США и ЕС уже теряют арендаторов, которые перевели основную часть сотрудников на «удаленку». Зачем проводить планерки в офисе, когда для этого есть Zoom? Распределять обязанности и управлять проектами можно легко в Asana, Slack, Trello и других приложениях. CRM- и ERP-системы сегодня дают возможность контролировать даже крупный бизнес, находясь в другом конце земного шара. Из офлайна ритейл переходит в онлайн. Практически каждый ресторан имеет службу доставки. Этот список можно продолжать бесконечно. Следите за IT-сектором, он принесет много сюрпризов.
«Не было бы счастья, да несчастье помогло». Благодаря пандемии фармацевтические компании получили доселе невиданное и крайне щедрое финансирование. Они научились не только создавать вакцины и лекарства за считаные месяцы, что раньше воспринималось как фантастика, но параллельно с этим сделали много важных открытий, существенно продвинулись в различных исследованиях и, что также важно, смогли прилично заработать и будут продолжать зарабатывать.
Да, основная часть доходов пойдет в карманы акционеров, таков суровый мир капитализма, но и на дальнейшие разработки поступят куда более крупные бюджеты. Вероятно, в ближайшие годы мы увидим лекарства от онкологических и других смертельных заболеваний.
Безусловным и ярко выраженным трендом нового десятилетия является «зеленая» энергетика. Количество продаж автомобилей с двигателями, работающими на батареях, продолжает неумолимо расти, в то время как продажи машин с привычными ДВС, наоборот, падают.
Котировки на нефть в ближайшие годы еще будут удерживаться в районе $ 55−60 за баррель марки WTI, но, вполне вероятно, недолго. Такие компании, как Tesla, First Solar и другие «зеленые», а также ETF чистой энергии будут продолжать расти.
Ну и, наконец, финансовый сектор. Не стоит удивляться росту стоимости криптовалют. Практически все ведущие экономики мира переходят на цифровые валюты. Инвестиционные фонды, хедж-фонды и даже консервативные пенсионные фонды инвестируют средства в криптовалюты — Bitcoin и Ethereum. Поскольку доходность фондовых рынков снижается, а их раздувание продолжается, доходность облигаций близка к нулю, внимание финансистов и капиталы инвесторов все чаще перетекают в криптовалюты. Традиционная банковская система в привычном для нас понимании сильно трансформируется и скоро изменится до неузнаваемости.